编者按

　　近日，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布的《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》，聚焦产业结构升级、能源低碳转型、生态保护及碳市场建设四大领域，明确了绿色金融发展的方向和重点任务，为实现碳达峰、碳中和目标提供有力支撑。本期《绿色导刊》邀请业内专家和金融企业同题共答，探讨绿色金融产品和服务的创新方式。敬请关注。

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绘绿色金融“施工图” 拓绿色低碳新路径

李志传 中国石油经济技术研究院首席宏观研究员

　　优化绿色金融供给

　　以深化金融供给侧结构性改革为重点，提出24项具体措施，引导银行业保险业发展绿色金融，支持绿色低碳产业发展

　　近日，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布实施《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》（简称《方案》）。这是全面贯彻党的二十大和二十届三中全会精神、落实中央金融工作会议关于做好金融“五篇大文章”的重要部署。

　　绿色是高质量发展的底色。《方案》明确了绿色金融发展的指导思想和基本原则，提出了未来5年绿色金融发展目标，即基本建成绿色金融体系，在优化产业结构、改善环境质量、推动能源转型等方面发挥重要作用。

　　在金融支持绿色低碳发展方面，《方案》以深化金融供给侧结构性改革为重点，围绕加强重点领域的金融支持、完善绿色金融服务体系、推进资产组合和自身运营低碳转型、增强金融风险防控能力、深化绿色金融机制建设等5个重点方面，提出了24项具体措施，引导银行业保险业发展绿色金融，支持绿色低碳产业发展。这标志着我国绿色金融从政策倡导转向了系统性实施，为绿色金融发展提供了全面、系统的指导，有利于引导金融机构不断优化绿色金融专业服务，推动更多金融资源服务绿色产业发展，从而为经济社会的绿色高质量发展注入强大动力，助力我国在全球绿色发展浪潮中抢占先机，实现绿色可持续发展的长期目标。

　　剖析金融发展痛点

　　国内绿色金融业务发展面临绿色金融政策和宏观环境仍需继续完善、绿色金融产品和业务创新滞后、对绿色金融理念的认知不足等挑战

　　近年来，在全球积极应对气候变化、推进经济绿色转型的大背景下，绿色金融已成为实现我国可持续发展的关键驱动力。截至2024年年底，我国21家主要银行绿色信贷余额32.78万亿元，同比增长20.61%；绿色保险业务保费收入3331亿元，赔款支出2014亿元。

　　长期以来，国内金融业将绿色发展理念融入产品布局和投资研究，构建起涵盖绿色信贷、绿色票据、绿色租赁、绿色投资、绿色保险等多层次绿色金融产品体系，为可持续发展增添绿色动力。当前，虽然我国绿色金融政策体系日趋完善，但是绿色金融业务发展仍面临诸多挑战。

　　一是绿色金融政策和宏观环境仍需继续完善。我国绿色金融发展起步较晚、基础薄弱，尚未形成规范、完整的法律法规体系，绿色金融评价和服务准则、行业标准、市场约束机制、信息披露和共享机制以及财政、税收、利率等方面的风险补偿机制仍有待完善和细化。产业结构不尽合理，第二产业比重仍然过高，生产性服务业效率低和消费性服务业发展滞后并存，影响绿色金融业务开展。除部分绿色金融试验区在构建地方绿色金融体系时，提出了包括贴息、优惠贷款等激励措施外，大部分地区缺乏相关的机制和政策安排，金融机构和绿色企业无法享受到绿色金融相关的激励措施。

　　二是绿色金融产品和业务创新滞后于实际需要。我国绿色金融市场发展不平衡、不充分，绿色金融产品类型单一，难以满足不同层次、不同类型的市场需求。国内金融机构的绿色金融产品单一，基本以绿色信贷、绿色债券为主，绿色基金、绿色保险、碳金融产品等与发达国家相比还存在差距，与我国实际社会需求之间也存在不匹配问题。投向绿色产业的资金支持仍然相对不足，尤其是部分需要转型的传统产业、重工业和投资回收期较长的绿色产业，难以获得低成本债券或者贷款融资。

　　三是对绿色金融理念的认知仍存不足。目前，部分绿色金融项目投资大、回收期长、收益有限。金融机构在绿色金融领域开展金融业务主动性不强、积极性不高，导致金融机构整体资产结构的绿色倾向不明显、绿色信贷投放力度有限、绿色原则未进入银行信贷审批核心环节。由于信息不对称，导致金融机构与绿色企业之间的交易成本上升，进一步降低了金融机构参与绿色金融的积极性和主动性。而且，金融机构开展绿色金融业务也缺乏专业性人才，影响业务推广。

　　创新金融产品服务

　　中国石油金融板块将继续坚持绿色金融发展方向和产融定位，为集团公司主业和能源化工产业链绿色低碳转型提供综合金融服务

　　在能源化工行业绿色低碳转型不断加快，绿氢、节能增效、碳捕集等新兴投资需求不断上升的大环境下，中国石油金融板块将继续坚持绿色金融发展方向和产融定位，为集团公司主业和能源化工产业链绿色低碳转型提供综合金融服务。

　　金融板块可以优先发展绿色金融和数字金融，以服务集团公司碳达峰行动和新兴产业发展。同时，培育碳资产服务能力，稳妥开展绿色股权投资，并深度融入信息化补强、数字化赋能、智能化发展的“三大工程”。协同发展科技金融、普惠金融、养老金融，支持集团公司建设“五位一体”国家战略科技力量，加大“三首产品”的服务力度，推动科技创新成果转化。立足油气产业链和企业属地开展特色化普惠金融，优化石油员工和社会养老金融服务。

　　在具体业务上，金融板块可以加大服务科技型中小企业的力度，探索“贷款+直投”业务模式，尝试开发知识产权质押贷款、认股选择权贷款等金融产品。丰富“基础+特色”产品服务，创新碳减排挂钩贷款、碳排放权质押贷款等融资业务，部署建设碳足迹管理信息系统，推广开展产品碳足迹核算，探索开发相关碳金融产品服务。加大服务油气产业链小微主体的力度，拓展链上企业供应链票据、应收账款融资等服务，做特做优产业链金融。昆仑信托可以充分利用信托制度的优势，探索养老信托业务模式。保险企业也可以加强养老保险产品开发。金融板块可以将数据作为发展的基石，深度融入“数智中国石油”建设，加快推动数字化转型，以数智转型推动风险管理、数据应用、客户服务能力提升。

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　　Q1：如何创新绿色金融服务模式，助力中国石油加速实现能源低碳转型目标？

　　■昆仑银行产融公司业务管理部总经理 郭恒益：

　　昆仑银行近年来积极服务国家能源战略，围绕中国石油“双碳”目标丰富金融服务，加大支持力度，先后向塔里木油田沙漠公路光伏项目、塔里木油田叶城和伽师光伏项目、青海油田新能源项目、乌石化二氧化碳回收利用项目等发放绿色贷款。围绕出台的《方案》，昆仑银行将进一步创新融资服务模式，向中国石油绿色低碳转型提供更多金融支持。

　　一是运用绿色金融债券募集资金和向中国人民银行申请碳减排支持工具政策，支持中国石油的新能源项目。今年，公司使用绿色金融债券募集资金，建设塔里木油田库尔勒上库高新区光伏项目；发放贷款支持新疆油田新能源项目。将向中国人民银行申请碳减排支持工具政策，获取再贷款资金，用于支持更多中国石油新能源项目的建设。

　　二是通过产融产品，支持页岩气、煤岩气等非常规资源开发等新兴产业。进一步对接中国石油页岩气和煤岩气区块的合资方、服务商，充分挖掘融资需求，通过产融产品支持页岩气、煤岩气产业链相关方的开采经营活动，助力提高天然气在能源消费结构中的占比，更好促进中国石油非常规资源开发利用和新兴产业发展。

　　三是开展石油石化产业转型金融标准研究和创新实践。聚焦新疆石油石化产业链，研究分析企业减碳、脱碳措施与路径，向国家监管部门提出新疆石油石化转型金融标准体系建设建议。同时，注重落地实践，创新转型金融产品，支持新疆石油石化企业，特别是中国石油及其产业链企业开展减污降碳、节能环保等低碳转型活动，推动转型金融与绿色金融有效衔接。（于芳 采访）

　　Q2：如何通过金融手段，大力拓展新能源业务，加速产业结构优化？

　　■昆仑信托有限责任公司副总裁 刘刚：

　　《方案》明确了绿色金融的发力方向，提升了绿色金融服务覆盖面和效率。昆仑信托作为中油资本核心金融企业，坚守产业金融定位，深化产融结合举措，构建差异化绿色金融服务体系，正在努力成为中国石油低碳转型的“金融引擎”。

　　服务创新，打造全周期服务链条。昆仑信托聚焦“三新一绿”（新能源、新材料、新业态、绿色金融），搭建涵盖绿色信托贷款、绿色信托股权投资、资产证券化、碳资产管理等多元工具的绿色金融服务体系，服务范围覆盖CCUS、光伏发电、氢能、储能、碳资产交易等关键领域。

　　标杆示范，CCUS项目引领技术产业化。昆仑信托创新采用“金融+技术”模式，助力科技成果转化，解决了油田伴生气排放难题，并实现二氧化碳驱油与资源化利用。新疆风城油田CCUS资源综合化利用项目就是昆仑信托绿色金融创新的标志性成果，并入选“2024央视财经金融强国盛典”绿色金融代表案例。

　　模式创新，全链条服务能源转型。昆仑信托以灵活的信托结构模式深度嵌入主业，实现“产融结合破痛点”；推出绿证交易信托、碳中和加油站改造等特色信托，搭建了“绿色金融工具矩阵”。开展CCER收益权质押融资等业务，盘活碳资产，为新能源发展注入流动性，培育低碳新动能，做到“信托赋能碳资产”。

　　从新疆戈壁的CCUS项目到遍布全国的绿色信托网络，昆仑信托以金融之力撬动能源变革，诠释了产融结合的深层价值。在“双碳”目标的引领下，不仅为中国石油低碳转型注入动能，更为中国绿色金融高质量发展提供了鲜活注脚。（杨伊 采访）

　　Q3：在碳排放权交易中，保险企业如何为中国石油提供有效的风险对冲？

　　■专属保险公司承保运作部（产品开发部）总经理 金莉莉：

　　专属保险立足服务集团公司主业，持续创新保险产品，拓宽服务路径，聚力发展绿色低碳保险业务，助力集团公司“双碳”目标实现。

　　为集团公司低碳项目提供保险保障。一是为油气田、炼化及销售企业所属的光伏站、充换电站、加氢站、综合能源服务站等提供企业财产险；二是为新建或扩建的炼化转型升级、降碳减排项目提供工程保险；三是为覆盖全集团的环境污染责任险和安全生产责任险等提供承保服务。

　　在碳排放权交易中，随着国家碳排放政策逐步建立完善以及相关市场发展，独山子石化等企业已被纳入控排范围。随着碳交易制度的不断细化，预计未来将有更多企业被纳入控排范围。2023年，专属保险已开发了碳资产损失保险产品，保障企业避免因自然灾害、火灾爆炸等意外事故，造成节能减排项目或相关物质财产遭受损坏，导致受到干扰或中断，从而未达到预期减排目标的碳资产损失。该保险产品能够降低企业在碳交易中的成本，对冲企业成本增加风险。

　　专属保险将紧跟集团公司转型步伐，聚焦新能源产业链保障需求，推动产品创新研究及应用，开发更多契合主业需求的绿色保险产品，研究开发碳交易履约保险，确保集团公司在碳交易中的履约能力，降低违约风险；加强碳配额保险，帮助集团公司应对碳配额不足的风险，负责赔偿其购买额外配额的成本支出，减轻企业财务压力，为集团公司绿色低碳转型发展提供全险种、全流程、全方位一站式综合保险保障。（韩超 采访）

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