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| 重塑全球能源格局的2022 |
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2022年国际原油价格走势
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孙贤胜 国际能源转型学会会长、中国石油集团国家高端智库特聘专家 单卫国 高振宇 程熙琼 石洪宇 中国石油集团经济技术研究院
2022年，新冠肺炎疫情反复，乌克兰危机爆发，能源绿色低碳加快转型，中美关系跌宕起伏，几种重大因素交织互现，能源商品的政治属性凸显，“能源武器”被实战应用。全球数十年形成的能源生产格局、贸易走向和渠道、市场供应与价格受到前所未有的巨大冲击，构成百年未有之大变局的一个重要方面。其中，乌克兰危机影响深远。
乌克兰危机对全球石油市场产生“一小三大”影响
乌克兰危机爆发至今，欧美先后对俄罗斯实施8轮制裁，对全球油气生产、供应格局以及贸易与市场价格造成了不同程度的影响。
俄罗斯石油供应下降幅度小。俄罗斯作为全球主要的原油生产国之一，占全球原油产量的约11%。乌克兰危机爆发初期，市场普遍预计俄罗斯石油供应将快速下降，该预期一度主导市场情绪。但从实际情况看，在危机爆发的最初两个月，俄罗斯的石油产量约为1089万桶/日，低于2022年2月份的1140万桶/日，随后开始复苏，在2022年11月达到8个月高点的1120万桶/日，受影响很小。究其原因，主要是其价格优势获得了更多亚洲买家的青睐。俄罗斯至印度的原油平均出口量较危机前增加80万桶/日以上；凭借运输距离优势，中国仍然以采购ESPO原油（俄罗斯混合原油）为主。
短期内俄罗斯石油产量降幅可能扩大。在经历激烈的拉锯战后，欧盟将俄罗斯原油的价格上限设定为60美元/桶，并予以一定豁免期，即在2022年12月5日前装船且在2023年1月19日前卸货的原油，以及通过俄罗斯德鲁日巴（Druzhba）管道运输的原油将不受价格上限约束。受运力、保险、寻求替代买家等因素影响，短期内俄罗斯原油出口减量将不可避免。根据标准普尔的最新跟踪，2022年12月，俄罗斯运往中国、印度和韩国的原油出口量变化不大，整体保持在200万桶/日；而运往欧洲的原油仅驶向两个目的地——保加利亚和直布罗陀，前者拥有欧盟对俄罗斯原油禁令的豁免权，后者是油轮运输的重要中转站。预计自2022年12月起，俄罗斯原油供应降幅将扩大至100万桶/日左右，2023年2月增至150万桶/日以上，短期内降幅可能会扩大。
全球原油贸易流向发生巨大变化。根据俄罗斯海关的数据，2022年前10个月，俄罗斯出口至亚洲的原油份额出现明显增长，从2021年的40%增长至50%；出口至欧洲地区的原油份额则由54%下降至42%。由于亚洲增加、欧洲减少对俄罗斯原油的进口量，俄原油出口流向“西降东升”，全球原油贸易流向随之发生显著变化。美国和中东出口至欧洲的原油数量均增加，出口至亚洲的数量均减少，非洲同样显著减少出口至亚洲的原油量，呈现出“西升东降”的特点。
2023年，西方仍有可能加大对俄制裁力度，俄罗斯海运原油将可能由“西降东升”演进至“西停东升”。随着亚洲加大来自俄罗斯的原油进口量，被挤出的美洲、非洲、中东原油将流向欧洲，从而实现全球原油贸易的再平衡。
2022年国际油价大幅波动。2022年上半年，乌克兰危机爆发、欧盟对俄石油禁运协议达成给国际油价带来重要的地缘政治溢价支撑。2022年3月8日，布伦特原油结算价为127.98美元/桶，为2008年7月底以来最高。2022年下半年，全球经济衰退风险加剧取代地缘风险的主导地位，美联储连续5次鹰派加息，美元指数创2002年以来新高，国际油价有所回落。从库存看，全球原油库存保持在2016年有记录以来的低位附近，特别是经济合作与发展组织（OECD）国家原油总库存自2004年以来首次降至40亿桶以下，对国际油价带来重要支撑。
2022年，美国拜登政府多次施压油价，包括史上最大规模释放战略石油储备、施压“欧佩克+”增产、加快收紧货币政策、推进伊核谈判，已取得显著效果。“欧佩克+”顶住压力再度进入“减产模式”，尽管市场普遍认为减产规模难以达到200万桶/日，但仍显示出“欧佩克+”“限产保价”意愿强烈。预计2023年，“欧佩克+”仍将继续发挥“供应管理”作用，有效应对俄罗斯原油生产减量、伊朗原油复产等可能情况。
乌克兰危机对全球天然气市场产生四大影响
乌克兰危机推升世界能源局势巨变，天然气贸易格局发生根本性改变。欧洲从“水槽市场”（价格低于平均水平）演变为“溢价市场”（价格高于平均水平）。
欧洲TTF天然气期货价格飙升，替代东北亚现货价格成为世界LNG价格的引领者。俄罗斯减供导致欧洲天然气供应紧张。乌克兰危机爆发以来，俄罗斯输往欧洲的“北溪-1号”天然气管道、直供波兰的管道已经停输，亚马尔管道持续反输之后关闭，过境乌克兰的天然气管道供应大幅减少170%。目前，只有“土耳其溪”天然气管道运转正常。2022年1～10月，俄罗斯出口至欧洲的天然气只相当于2021年的15%。受制于缺少LNG进口设施以及生产国难以短期增供，欧洲供气缺口很难填补。
能源供应短缺导致终端用能价格大幅飙升。2022年第一季度，英国和德国工业用气价格同比分别上涨55%和200%，发电用气价格分别上涨240%和290%。多家工厂相继停产，居民能源消费承受水平急剧下降，欧洲面临史上前所未有的通货膨胀和经济衰退。
LNG资源竞争加剧导致气价大幅上涨。随着乌克兰危机加剧，欧洲陷入能源危机，虽然美国增供LNG，但与俄罗斯管道气供应相比仍显杯水车薪。同时，进口LNG的再汽化、运输与存储费用进一步推升了欧洲天然气价格。2022年8月26日，TTF天然气现货价格飙升至96.3美元/百万英热单位，达到历史最高值；2022年1～11月，TTF现货均价接近40美元/百万英热单位，较2021年同期上涨180%，超过东北亚LNG现货价格，成为世界LNG价格高位的引领者。受欧洲进口LNG大幅增加影响，美国LNG出口强劲，原料气需求旺盛推升亨利中心（Henry Hub）天然气现货价格，该价格由2022年初的3.7美元/百万英热单位最高升至2022年8月的9.44美元/百万英热单位，2022年1～11月美国LNG现货均价在6.5美元/百万英热单位左右，同比上涨66%。
全球LNG流向改变，从亚洲转向欧洲。
伴随俄罗斯对欧减供，欧洲进口管道气大幅下降，美国与卡塔尔等地原计划出口至亚洲的LNG资源改向流入欧洲，从而改变全球天然气贸易流向和供需格局。为弥补管道气进口的下降，欧洲加大了LNG采购力度。2022年1～10月，进口量约为1370亿立方米（约合9800万吨），同比上升超过60%，造成亚洲LNG资源供应紧张加剧。截至2022年11月底，美国出口至欧洲的LNG总量已经达到2021年的2.3倍以上，达到730亿立方米，占美国年度总出口量的67.9%，相比之下，美国出口至亚洲的供应量大幅下降40%。
欧洲能源转型从激进向现实回归，LNG重要性提升。2022年7月，欧洲议会正式通过天然气为绿色能源的提案，对欧洲气候与能源政策产生深远影响。这意味着欧洲的能源转型正在从激进主义向现实主义回归，预计未来20～30年，LNG仍将在欧洲和其他地区发挥重要作用。2022年，欧洲与亚洲的买家也相继签署了多个15～20年的长期贸易合同。
2022年3月8日，欧盟出台《欧洲廉价、安全、可持续能源联合行动方案》（REPowerEU），推升了LNG在欧洲未来能源格局中的地位。行动方案第一条即是“加大LNG采购和从俄罗斯以外供应商进口管道天然气，促进供应来源多元化”。为此，欧盟正在通过增加来自世界各地的LNG进口，以及来自挪威、阿尔及利亚、阿塞拜疆和利比亚等国的管道气供应，弥补俄气的停输。欧洲自身正在加速浮式LNG接收站的布局与建设。欧洲多元化进口LNG的决心十分明显。
天然气价格暴涨导致世界能源格局发生深刻变化。一是部分国家鼓励重返煤炭利用。受风力发电不足、核电机组关闭、天然气价格暴涨等因素影响，欧洲煤炭消费量大幅上升20%，煤炭价格从2022年年初的50美元/吨迅速飙升至200美元/吨；高气价也抑制了亚洲天然气需求，东南亚国家转向煤炭等替代天然气。二是核能新建与重启。欧盟重新将核能定义为清洁能源，并认为核能将作为一种稳定的能源来源长期存在。法国与英国相继宣布了扩建和新建核电站的计划，比利时宣布延长现有核电站使用寿命，德国修改了2022年内淘汰核电站的计划，并决定将其作为备用电源。东盟与日本也加速建设新反应堆，并立法推进核能建设。三是加速可再生能源发展。法国鼓励家庭用可再生能源供暖替换化石燃料锅炉，每个家庭援助额高达9000欧元；丹麦出资2.5亿丹麦克朗用于鼓励清洁取暖；德国要求自2024年开始新安装的供暖系统必须使用65%的可再生能源。
（本文节选自《国际石油经济》2023年1月刊）
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